- 新加坡基金「撈底」港股翻車，宣布關閉基金
- Asia Genesis創始人兼首席投資官：失去作為交易者的信心
- 分析：新加坡基金錯判形勢，中國面臨經濟爆破
- Asia Genesis創始人曾稱投資中港股市40年來最好時機
中港股市持續低迷，但仍有不少投資者看好其低估值潛力，想趁機「撈底」，但在市況持續下跌之際，有「撈底」者不幸翻車，結果損失慘重。新加坡對沖基金Asia Genesis Asset Management因錯判形勢，試圖「撈底」港股同時沽空日股，導致旗下宏觀基金出現前所未有的跌幅，最後決定關閉基金。
彭博援引Asia Genesis Macro Fund一封給投資者的信指，該宏觀基金在1月首三周出現18.8%前所未有的大幅下跌，決定關閉基金「止蝕」，並向投資者返還資金。
Asia Genesis創始人兼首席投資官Chua Soon Hock表示，該基金在試圖「撈底」恒生指數時犯了一個「大錯誤」，也對日經指數和港股走向相反方向並出現價差感到「震驚」，甚至稱「已經到了失去作為交易者的信心的階段」。
Chua在信中指，「最近艱難的交易—2023年10月、11月、12月以及災難性的2024年1月，已經證明我過去的經驗不再有效。我已經失去了知識、交易和心理優勢，短期和長期的風險回報原則已經改變。」
日股本月漲至34年來的新高，近日突破36,000點，但恒指踏入2024年繼續頹勢，本周一度失守15,000點。同時，中國持續的房地產市場低迷抑制了經濟成長，滬深300指數1月22日觸及五年新低。Chua表示至今仍不明白中國為何不對抗通縮，他原期望中國人民銀行本月會降息，然而央行最終決定維持一年期貸款利率不變，令投資者失望。他更認為，國家主席習近平在其後的講話，顯示其重點不是金融市場，於是決定關閉基金。
香港經濟學家羅家聰分析指，無論從PE或各種技術指標來看，現時恒指的走勢有點「過籠」（Undershoot），以過往的經驗來看，Undershoot可以去到11000點。他認為今次新加坡對沖基金錯判形勢，「不少基金都會高沽低買，但如果在季結或年結前，股票都持續下跌，便需要止蝕離場，現時最明智的投資是跟著市場走勢。」
羅家聰又指，中國政府不對抗通縮是鑑於20年前日本的經濟危機，即使「印銀紙」或做任何措施也無法解決經濟問題，「中國正走20年前日本的舊路，面臨經濟爆破，推行任何政策也無濟於事。另一方面，馬雲曾捲入中國高層權鬥，習近平為鞏固政權，對商人有所防範，自然也會影響市場。」
Chua Soon Hock曾任新加坡金管局投資經理，1999年創辦Asia Genesis，2020年成立Asia Genesis Macro Fund。去年12月底，他曾在《南華早報》的訪問中表示，中港股票已消化所有壞消息，「風險回報是我40年投資和交易以來見過最好的」。他當時認爲：「中國決策者正在採取更多經濟措施來應對熊市和投資者信心喪失。對於尋求未來大幅上漲的長期投資者來說，優質中國股票是理所當然的選擇。這是投資香港和內地股市前所未有、千載難逢的機會。」
棱角編輯部
